精益投资组合管理：大多数战略对话最终都以高管们的交叉目的而告终，因为......没有人确切知道愿景和战略的含义，也没有两个人就哪些主题属于哪里达成一致。这就是为什么当你要求高管团队成员描述和解释公司战

大多数战略对话最终都以高管们的交叉目的而告终，因为......没有人确切知道愿景和战略的含义，也没有两个人就哪些主题属于哪里达成一致。这就是为什么当你要求高管团队成员描述和解释公司战略时，你经常会得到截然不同的答案。我们只是没有一个好的商业纪律来收敛这种抽象的问题。

——Geoffrey Moore，《逃逸速度》

精益投资组合管理

LPM 为特定项目组合提供对齐和治理模型，该模型包含企业中业务域的一组开发价值流 （DVS）。每个 DVS 都构建、支持和维护运营价值流 （OVS） 解决方案。这些解决方案由 OVS 交付给企业的外部或内部客户。示例包括开发电子商务网站、医疗设备或卫星，以及在企业内为内部客户开发和部署软件应用程序。

LPM 是实现业务敏捷性必不可少的七项核心能力之一。每个核心能力都由自我评估提供支持，使企业能够评估其熟练程度。Measure and Grow 一文提供了能力评估，并推荐了实施 LPM 的改进机会。

为什么选择精益投资组合管理？

传统的投资组合管理方法并不是为了在“软件和数字时代”竞争而设计的。企业面临着更高程度的不确定性，必须更快地提供创新解决方案。尽管市场发生了巨大的变化，企业在数字时代的运营方式也发生了巨大变化，但许多传统的投资组合实践仍然存在。

在这种新的现实中，实现项目组合管理的现代化对于支持精益敏捷的工作和竞争方式至关重要。幸运的是，许多企业已经走过了这条路，变化模式如图 1 所示。

LPM 对投资组合的解决方案和开发价值流拥有最高的决策和财务责任。履行 LPM 职能的人员具有不同的角色和头衔，并且通常居住在组织层次结构的不同部分。由于 LPM 对企业至关重要，因此了解财务、技术和业务背景的高管和企业主承担着战略和投资资金责任。他们对整体业务成果负责，并应对定义、沟通和调整战略与执行的挑战。

图 2 说明了 LPM 的三个维度，然后是简要描述和其职责所需的一组角色。

战略与投资资金确保整个投资组合得到调整和资助，以创建和维护实现业务目标所需的解决方案。

敏捷项目组合运营协调和支持分散的 ART 执行，并促进卓越运营。

精益治理支持对支出、审计、合规、支出、衡量和报告的监督。

以下各节介绍这些维度。

战略与投资资金

战略和投资资金确保整个投资组合得到调整和资助，以创建和维护解决方案以满足业务目标。企业只有通过分配正确的投资来构建正确的东西，才能实现其最终的业务目标。

然而，投资组合策略不仅仅是确定优先级和选择最佳投资。投资组合需要了解其在实现企业战略中的作用。因此，LPM 职能部门应了解投资组合的当前状态，制定计划以发展到更好的、差异化的未来状态，并不断调整愿景和计划以应对不断变化的业务环境。

战略和投资资金责任（图3）需要企业高管、企业主和企业架构师（包括投资组合利益相关者和其他技术人员）之间的合作。每项责任在以下各节中都有介绍。

将项目组合与企业战略联系起来

项目组合战略应支持企业更广泛的业务目标。这就是为什么将投资组合与企业战略联系起来是战略和投资资金合作的主要责任。

此外，将投资组合与组织的战略联系起来是双向的。项目组合通过战略主题和项目组合预算与企业业务战略相关联。它通过项目组合上下文向企业提供反馈（在企业文章中进行了介绍）。

维护投资组合愿景

投资组合愿景描述了其价值流和解决方案的未来状态。当前和未来状态的差异表示 LPM 转化为愿景的差距。

整个投资组合的有效协作需要公开透明地持续沟通投资组合的愿景、目标、想法和期望。企业主应经常传达愿景和战略主题，例如，在 PI 规划、全体公司会议和整个 PI 期间。

要实现投资组合的一致性，人们需要朝着超越任何个人、团队、ART 或价值流的共同目标和目的努力。这种“一个投资组合”的思维方式对于在战略主题上取得成功以及灵活地流畅地进行中途修正至关重要。下面的引述提醒我们，对齐与集中控制无关。

“你拥有的一致性越多，你就能授予的自主权就越多”

——斯蒂芬·邦吉（Stephen Bungay），《行动的艺术》（The Art of Action）

相反，一致性提供了一种将投资组合愿景转化为可执行战略的有效方法。它释放了所有投资组合成员的创造力和生产力，以实现其目标，并释放了人们的内在动力。制定愿景和战略可能既困难又耗时。然而，这项工作不是一劳永逸的。随着了解有关项目组合解决方案的新信息（包括客户反馈和关键绩效指标 （KPI））的了解，LPM 功能会定期审查项目组合画布，例如每季度审查一次。他们探索了投资组合可以演变为与战略主题相一致的更好差异化的未来状态的场景。

企业架构

通往更美好未来状态的道路应该铺平架构原则和实践，使投资组合的解决方案能够不断发展。这使得企业架构成为战略和投资资金的关键组成部分。企业架构师帮助将业务愿景和战略转化为有效的技术计划。他们促进适应性设计和工程实践，以推动投资组合的架构计划。企业架构师还促进了硬件和软件组件以及经过验证的设计模式的重用，以帮助价值流更快、更高质量地开发和增强解决方案。

组织必须同时应对新的业务挑战，并实施需要意向性和规划的更大规模的架构计划。企业架构师通过提供架构治理和促进有意设计和紧急设计之间的适当平衡来帮助改善结果。实现这种平衡对于在整个投资组合中保持健康的架构跑道和有效开发大型系统至关重要。

投资组合路线图

预测投资组合未来状态的最佳方法是通过有目的且灵活的投资组合路线图来创建它（图 4）。由于某些项目组合计划可能需要数年时间才能开发出来，并且对安全至关重要（例如，航空航天、自动驾驶汽车和网络物理系统），因此可能需要在几个 PI 之外进行更大的规划。产品组合和解决方案路线图是双向的;每个路线图都会影响另一个路线图。

投资组合路线图将较低级别的路线图集成到一个更全面的视图中。如图 4 所示，此路线图中的计划可能会影响解决方案路线图的方向和时间安排。

由于项目组合路线图可能跨越多年，因此估计长期计划需要敏捷方法。但是，每个企业都应该对这样的预测保持谨慎。虽然长期可预测性是一个有价值的目标，但使用灵活的滚动波路线图来取代固定计划。精益敏捷领导者应该知道，每一次长期承诺都会降低组织的敏捷性。

通过史诗实现项目组合愿景

许多愿景的改变将需要大型投资组合计划来实现未来状态。业务长篇故事直接提供业务价值，而 Enabler 长篇故事则推进架构跑道，以支持即将到来的业务或技术需求。由于长篇故事通常有很多不确定性，因此最好使用 SAFe 精益启动周期（在 Epics 中描述）来实现它们。

了解史诗的预测成本并获得何时可以交付潜在新价值的高级视图对于比较投资至关重要。该预测包括 MVP，证明或反驳史诗的假设和实施，如果做出持久的决定。有时被忽视，承包商和供应商应该是成本方程式的一部分。

建立精益预算和护栏

精益预算和护栏提供资金和治理实践，以提高开发吞吐量，同时保持财务和适用性治理。这种新的融资模式使企业能够消除或减少对传统的基于项目的融资和成本会计的需求，从而减少摩擦、延迟和开销。精益预算为与业务战略和当前战略主题相一致的价值流提供资金。护栏通过提供治理和支出政策和实践来支持这些预算。

建立投资组合流程

项目组合流程描述了项目组合长篇故事在其生命周期中的移动方式，包括限制正在进行的重大且通常跨领域的计划的数量，以匹配项目组合的能力。LPM 使用产品组合看板系统来可视化和限制在制品 （WIP），以较小的批量大小工作，并减少开发队列的长度。成功建立流程需要了解新开发工作的总容量与持续的维护和支持活动。只有当理解了这种平衡时，企业才能客观地评估和创作史诗。

敏捷产品组合运营

敏捷的项目组合运营可协调和支持分散的 ART 执行，并实现卓越运营。SAFe 原则和精益敏捷思维促进了战略执行的分散化，以增强敏捷发布培训 （ART） 和解决方案培训的能力。

敏捷项目组合运营协作和职责（图 5）需要价值管理办公室 （VMO）、精益敏捷卓越中心 （LACE）、发布培训工程师 （RTE） 和 Scrum Master/Team Coach CoP 的积极参与。说明了这些职责中的每一个，然后描述了每个职责。

协调价值流

尽管许多价值流是独立运作的，但解决方案之间的合作可以提供独特的、差异化的产品组合级功能和优势，这是竞争对手无法比拟的。价值流协调定义了如何管理依赖关系并利用仅存在于价值流之间互连中的机会。为此，精益敏捷领导者了解其价值流的挑战和机遇。它们使它们尽可能独立，同时将它们与企业的更大目标相互连接和协调。

支持ART执行

LPM 功能可以在精益敏捷卓越中心 （LACE） 的协助下，帮助在整个项目组合中培养和应用成功的 ART 执行模式。LACE 通常负责在 RTE 和 Scrum Master/Team Coach CoP 的帮助下领导卓越运营，他们可以一起优化、解决和调试来自敏捷团队、ART 和价值流的问题。LACE 和 CoP 提供了一个分享有效的敏捷 ART 执行、流程实践和其他知识的论坛。它们成为一种持续的能量来源，通过必要的组织变革为企业提供动力。

促进卓越运营

卓越运营的重点是不断提高效率、实践和结果，以优化业务绩效。LPM 在卓越运营方面发挥着领导作用，帮助组织实现其业务目标。

价值流管理

价值流管理 （VSM） 是一门领导力和技术学科，它通过端到端解决方案交付实现业务价值的最大流动。

精益思想是价值流管理的基础。精益原则为参与解决方案交付的每个人提供了共享的思维方式，以提高运营效率并消除延迟。尽管 SAFe 产品组合中的每个人都在 VSM 中发挥作用，但 LPM 职能部门负责建立价值流和促进卓越运营。

精益敏捷卓越中心 （LACE）

在LPM的支持下，LACE在促进卓越运营方面也发挥着重要作用。这通常包括：

促进价值流识别研讨会

传达 SAFe 的业务需求

整合 SAFe 实践并培养实践社区

围绕组织变革建立一致性

为 ART 利益相关者、解决方案培训和敏捷团队提供指导和培训

为进度、产品和流程建立客观衡量标准（请参阅路线图文章中的 PI 里程碑）

从 PMO 到 VMO

许多企业已经发现，集中决策和传统思维方式会破坏向精益敏捷实践的转变。因此，一些企业放弃了 PMO 方法，将所有责任分配给 ART 和解决方案培训。不幸的是，这种选择可能会阻碍采用成功的执行模式、标准措施和报告，而这些模式、标准措施和报告可以在整个投资组合中开发和应用。

一种选择是将传统的 PMO 重新设计为价值管理办公室 （VMO）。通过 LPM 运营，VMO 利用当前 PMO 的专业技能、知识和关系，同时将自己和项目组合过渡到新的精益敏捷工作方式。VMO 活动通常包括以下内容：

促进投资组合事件

与 LACE 合作，在整个投资组合中开发、收获和应用成功的 ART 执行模式

促进精益预算并协调项目组合治理

促进分散的 PI 规划和卓越运营

建立客观指标并报告业务敏捷性的进展情况

将投资组合的重点放在衡量和改善价值交付上

引导向目标指标、里程碑和精益敏捷预算的转变

建立和维护系统和报告能力

为 OKR 和 KPI 提供指导

传达和扩大投资组合的战略

促进更敏捷的合同和更精简的供应商和客户合作伙伴关系

加速流动

虽然基于流程的指导贯穿整个 SAFe，但五篇文章系列直接解决了流程的障碍：1. 原则 #6 - 让价值不间断地流动，2.投资组合流程，3。解决方案列车流程， 4.ART Flow 和 5.团队流程。这些文章用一组“促进卓越运营的八个流量加速器”来定义流量。LACE 可以指导 RTE 和 Scrum Masters/Team Coach，以解决、优化和调试问题，以实现连续流程。VMO 在改善项目组合流程方面负有主要责任。

精益治理

精益治理提供对支出、审计、安全、合规、支出、衡量和报告的监督。精益治理协作和责任（图 6）需要 VMO、LACE、业务所有者和企业架构师的积极参与。以下各节描述了他们的职责。

动态预测和预算

如前所述，SAFe 提供了一种精益预算方法。这种轻量级、更流畅的敏捷流程取代了传统的计划、固定的长期预算周期、财务承诺和范围。这个新模型包括了解每个解决方案的历史和预测的未来成本和史诗。LPM 按节奏调整预算，通常每六个月或在重大事件需要时调整一次，作为战略投资组合审查或参与式预算活动的一部分（见下文）。

衡量投资组合绩效

每个投资组合都建立了衡量投资组合绩效所需的最低指标，以确保：

战略实施的进展

战略与执行的一致性

支出符合商定的界限

业务成果不断改进，无需过度监督功能实现

衡量和增长是投资组合评估其业务敏捷性进展并确定其下一步改进步骤的方式。它由以下三个测量域组成：

结果：产品组合的解决方案在多大程度上满足了客户的需求，并为企业提供了预期的结果？ 流：产品组合在为客户提供持续价值流和为企业带来预期成果方面的效率如何？

能力：LPM能力自我评估使组织能够根据战略与投资资金、敏捷投资组合运营和精益治理三个维度来评估其熟练程度。

以下各节介绍这三个域。

结果

项目组合主要通过定义战略主题和价值流关键绩效指标 （KPI） 的目标和关键结果来衡量业务成果。

OKR 是一个目标设定框架，它提供实现一组业务目标的进展（关键结果）的客观证据。它们有助于将雄心勃勃的目标与现实联系起来。OKR 有助于打破现状思维，并使投资组合能够探索新的、通常是未知的领域。如果项目组合有一个远大的梦想和鼓舞人心的战略主题，OKR 将有助于衡量实现梦想的进展。

KPI 是衡量该投资组合中价值流的业务成果的具体且可量化的指标。结果指标通常特定于上下文，并且在很大程度上取决于组织、业务模型和交付给客户的解决方案的性质。然而，一些指标可以成功地应用于各种情况，例如净推荐值。价值流 KPI 一文根据投资组合的战略主题定义了适当的关键绩效指标。

流

如前所述，SAFe 的 Measure and Grow 指南为投资组合提供了一种评估和提高其快速交付创新业务解决方案的能力的方法。它包括特定于流量的六个度量：分布、速度、时间、负载、效率和可预测性。流动时间、负载和分配与产品组合特别相关，下面将简要介绍。

流时间衡量完成项目组合工作流中所有步骤所需的时间间隔。测量此流的特定部分也会有所帮助。例如，从长篇故事被拉入“审查”状态，直到评估其假设。

流负载指示系统当前按进程状态划分的史诗数。保持健康、有限的投资组合 WIP 对于实现战略价值的快速流动至关重要。

流量分布衡量项目组合中给定时间内每种类型的工作量。投资组合流动分布的有用观点说明了跨投资期限的资金配置趋势。

项目组合流程一文指导 LPM 加速流程并提供连续的史诗，以实现项目组合的愿景和企业业务目标。

能力

通过以下评估来衡量 SAFe 产品组合的组织能力水平：

SAFe 业务敏捷性评估专为业务和项目组合利益相关者而设计，以评估他们在实现真正业务敏捷性方面的总体进展。

LPM 核心能力评估可帮助 LPM 团队及其利益相关者根据战略和投资资金、敏捷投资组合运营和精益治理这三个领域衡量他们的熟练程度。

这些评估中的每一个都遵循一个标准的过程模式，即运行自我评估、分析结果、采取行动和庆祝成功。请参阅“衡量和成长”一文的“衡量能力”部分，下载这些评估。

协调持续合规性

面对日益严峻的挑战，许多企业在管理其风险和合规风险方面面临巨大挑战。法规的数量可能很大，风险很大，数据源和工具很多，这些实体之间的关系也很复杂。对于传统流程和基础设施来说，这实在是太难了。此外，传统的合规流程往往会将这些活动推迟到最后，使企业延迟发现问题，随后返工，甚至影响合规性。因此，建议采取更连续的方法，以协调对相关标准的持续遵守。

此外，随着组织采用 DevOps，数字产品的交付率不断提高，这使得合规性在不妨碍的情况下跟上步伐极具挑战性。合规变通办法和例外情况比比皆是，这可能会导致监管或法律风险，更糟糕的是，组织因不合规而被政府关闭或接管。

自动化合规性

“组织需要一种自动化的方式来跟踪整个软件交付过程中的治理，以便他们能够证明所有资产的完整性和所有正在运行的应用程序的安全性。”

—无限投资 [3]

那么，随着交付速度的大幅提高，如何确保部署管道的所有方面都受到保护呢？自动化治理、风险和合规性的公司可以更好、更快地实现组织目标，同时改善流程、减少返工并满足法规要求。

[4] 中的 DevOps 自动化治理参考架构白文为组织提供了指导，帮助他们在整个持续交付管道中设计和实施自动化治理。这份开创性的白皮书阐述了实现合规性和治理重要要素自动化的新策略。白皮书启发了《投资无限》一书，该书推进了这些创新理念，并以新颖的形式讲述了一个故事。这项工作和其他工作为组织提供了一个启动计划，以自动实现合规性并将合规风险转移出去。

合规性和遵守法规和行业标准文章提供了有关这一重要合规性主题的更多信息。

确保大数据安全

每个企业都使用数据来改进其产品、优化运营并更好地了解其客户和市场。大数据问题在投资组合层面得到解决，因为它需要在投资组合内和跨价值流的愿景、投资和治理。大数据治理根据控制数据使用的内部数据标准和策略来管理企业系统中数据的可用性、可用性、完整性和安全性。有效的数据治理可确保数据的一致性和可信度，并且不会被滥用。

精益投资组合管理活动

LPM 函数的有效运行依赖于三个重要事件：

战略投资组合审查

投资组合同步

参与式预算编制

通常，这些事件是按节奏进行的，如图 7 所示。

战略投资组合审查

战略项目组合审查活动提供持续的战略、实施和预算调整。该活动的重点是实现和推进投资组合愿景。它通常以季度为节奏举行，至少在下一次 PI Planning 活动前一个月举行，以使价值流能够准备和响应任何变化。

投资组合同步

项目组合同步提供了对项目组合在实现其目标方面的进展情况的可见性。与战略投资组合审查相比，该活动更侧重于运营。主题通常包括查看史诗般的实施、KPI 的状态、解决依赖关系和消除障碍。项目组合同步通常每月进行一次，并可能在给定月份被战略项目组合审查所取代。

图 8 比较了战略项目组合审查和项目组合同步事件。

参与式预算编制

SAFe 参与式预算 （PB） 是一项 LPM 活动，其中一组利益相关者决定如何跨解决方案和史诗投资项目组合预算。生成的数据用于最终确定对价值流预算的调整。这些预算通常每年使用 PB 调整两次。如果调整频率较低，支出固定时间过长，从而限制了敏捷性。此外，尽管更频繁的预算变化似乎有助于提高敏捷性，但它们可能会造成太多的不确定性，并且无法承诺任何近期行动方案。

总结

在不确定性日益增加的世界中成功定义和执行战略具有挑战性。它需要实现项目组合管理的现代化，应用精益敏捷思维，并围绕价值流组织敏捷团队和 ART，从而为客户提供持续的价值流。

战略和投资资金确保在“正确的时间”进行“正确的工作”。对当前计划的持续和早期反馈，加上精益的融资方法，使投资组合能够做出必要的调整以实现其业务目标。敏捷的投资组合运营促进了投资组合价值流之间的协调，保持战略和执行之间的一致性，并促进了持续的卓越运营。精益治理通过动态预测和预算、衡量投资组合绩效和协调持续合规性来实现闭环。这三个维度共同作用，创造了卓越的经济成果。